工具篇 — 供應需求

課程：倫 - 1% 黑卡俱樂部｜講師：Allen Thee

一、市場的本質：買賣雙方的博弈

供應需求（Supply & Demand）

本課主題：了解供應區與需求區的概念、如何識別、判斷有效性，以及實際交易的應用方式。

市場是什麼？

市場只有兩方：買方與賣方，市場的功能就是來匹配訂單。

• 買方 > 賣方 → 價格上漲（需求 > 供應）
很多人想要，供應不足，價格越來越貴

• 賣方 > 買方 → 價格下跌（供應 > 需求）
沒人想要，價格不斷下探尋找買家

二、失衡與平衡：價格的波動邏輯

失衡區域 vs 平衡區域

失衡區域（Imbalance）
• 價格快速單向移動
• 代表其中一方有著壓倒性優勢

平衡區域（Equilibrium）
• 價格橫盤整理，上下移動
• 買賣方力量膠著，大家認同當前價格

價格不斷在平衡與失衡間交替：橫盤累積籌碼 → 某方取得優勢 → 失衡爆發 → 再次尋找新平衡。

實例：黃金 4H — 平衡後失衡

黃金（XAU/USD）4 小時圖：

• 左下方價格在區間內橫盤（藍線框出的平衡區域）
• 買賣方勢均力敵，籌碼在此累積
• 買方發現賣方無法把價格打下去，加碼倉位
• 價格失衡爆發，直接往上衝

這就是典型的「平衡 → 失衡」過程。

實例：EUR/USD 4H — 反覆失衡與再平衡

EUR/USD 4 小時圖展示了完整的循環：

• 底部橫盤累積（紅色標記的平衡區）
• 價格失衡快速上衝
• 到了高位，做空者進場，出現新的橫盤整理
• 整理完成後又是新一波失衡爆發

價格就是這樣不斷反覆：失衡 → 平衡 → 再失衡。

三、識別供應區與需求區

供應區與需求區的定義

需求區（Demand Zone）
• 價格快速上漲前的吸籌區域
• 這裡是買方累積籌碼的地方

供應區（Supply Zone）
• 價格快速下跌前的動能派發區域
• 這裡是賣方力量爆發的起點

如何畫出需求區

GBP/USD 4H 圖實例：

• 找到強動能釋放前的最後一波籌碼累積區
• 整體區域畫法：從累積區的高位到低位畫出來
• 精準畫法：取動能釋放前的最後一根熊式 K 線作為需求區

不需要太精準，因為我們不會在區域內直接交易，還需要更多確認條件。

如何畫出供應區

同樣的邏輯反過來：

• 找到動能下跌前的最後一個區域
• 整體區域畫法：把動能派發前的整個橫盤區域框出來
• 精準畫法：取強動能釋放前的最後一根牛式 K 線作為供應區

未來價格回到這個位置，就可以尋找做空機會。

四、有效性因素一：時間遠近（Time Away）

舊區仍然有效，關鍵在確認訊號

• 舊的區域（幾個月前的）仍然有效
• 剛形成的區域也 OK

重點不在於多新多舊，而是：
• 價格回到區域後，形成了什麼樣的結構
• 是否出現動能轉換、反轉形態、結構破壞
• 確認後再入場，才是正確的操作方式

如果一碰到就入場，會有很多虧損單。

實例：EUR/JPY 供應區回測

EUR/JPY 4H 圖：

• 供應區形成後，價格在一段時間後回到該區域
• 回到位置後並非直接入場，而是等待結構轉換
• 確認趨勢線被打破、結構被破壞後才入場
• 這樣勝率會比較高

五、有效性因素二：新鮮度（Freshness）

首次測試 + 強烈反應 = 最理想

最佳狀態：
• 區域首次被測試時產生強烈反應
• 我們只做第一次測試的交易

削弱條件：
• 每測試一次，區域強度下降
• 測試次數越多，越容易失效

例如：區域形成後，一個月後首次測試直接反轉 — 這是最理想的。第二次測試後就不再做了。

實例：多次測試後失效

黃金（XAU/USD）週線圖：

• 供應區形成後，價格反覆測試（紅圈標記）
• 第一次測試掉下來，第二次、第三次...
• 越測試越頻繁，最終區域失效，價格突破

我們真正要做的是：只在首次測試時交易。

六、有效性因素三：初始動能（Initial Momentum）

突破時速度越快，區域質量越高

強動能標誌：價格突破區域時速度快

• 橫盤後直接強勢失衡下跌 → 高質量區域
• 代表有大訂單進場，區域可能還有未觸發的訂單

不理想的情況：
• 離開區域後又很快橫盤
• 沒有在短時間內走到一個很遠的價位

任何市場（外匯、Crypto、指數）都不是那麼容易被單方向打動的，所以初始動能很重要。

實例：USD/JPY 4H — 強動能供應區

USD/JPY 4H 圖：

• 價格橫盤一小段時間後直接往下衝
• 在很短的時間內跌到很低的價位
• 代表這是一個高質量的供應區

未來價格碰到這個區域後，反轉下跌的機率較大。

七、有效性因素四：平衡區域停留時間

橫盤越短越好，10 根 K 線內最理想

• 最好少過 10 根 K 線就形成平衡區域，然後失衡爆發
• 10～20 根 K 線也 OK

長度失效：
• 超過 20 根 K 線，區域模糊，容易失效
• 如果收緊後再爆發，可以只看收緊的部分

簡單來說：越少越好，短時間內蓄力完成然後爆發，這才是高質量的區域。

區域大小不要太大

USD/JPY 5 分鐘圖實例：

• 區域太大的話，很難設定止損點
• 我們要找的是緊湊的平衡區域
• 如果區域過大，可以等收緊後，取最後的小區域來交易

八、趨勢位置（Trend Location）

早期趨勢的區域最好

早期趨勢：
• 接近趨勢起點的區域最好
• 有效性更高，未來反轉的機率大

避開堆疊區域：
• 到了趨勢尾聲的供需區，交易價值較低
• 即使交易了也很快就要出場

到了區域後，等待結構轉換（結構破壞、趨勢線打破）再入場，勝率更高。

九、供需區 vs 支撐阻力的區別

兩者的核心差異

	供需區	支撐阻力區
形成邏輯	吸籌後的失衡	心理預期與歷史價格反映
確認條件	導致失衡開始的最後一塊平衡區域	需要 2 次價格在同樣位置的價格反映
交易次數	只做首次測試	第 3 次碰到才有交易價值

十、供需區域交易三大步驟

Step 1 → 2 → 3

第一步：識別有效區域
• 判斷出符合所有規則的供需區
• 新鮮度、初始動能、停留時間、趨勢位置都要檢查

第二步：等待價格回調
• 回歸時的動能需要變弱
• 趨勢方向一致

第三步：小級別找入場機會
• 到了供需區後，切換到小時間框架
• 等待結構破壞、吞噬形態、雙底/雙頂出現
• 破位後入場交易

實例：EUR/JPY 4H — 供應區回測後入場

EUR/JPY 4H 圖：

• 供應區畫出來後，等待價格回到區域
• 確認動能開始變慢，出現吞噬形態
• 到小級別找破位機會入場

選最初始的那個區域做交易，如果有好幾個供需區，優先選最大（最粗）的那一個。

十一、交易心法

供需區域交易的四大心法

• 不戀戰：區域失敗後馬上止損

• 不貪心：只等待高質量的區域，寧可錯過也不亂做

• 不孤立：結合趨勢、能量、價格型態綜合判斷

• 我們的任務：預判訂單流，確認強動能

不是所有區域都會 100% 命中，所以嚴守紀律很重要。

本課重點整理

市場是買賣雙方博弈的場所，價格在「平衡（橫盤累積）」與「失衡（單向爆發）」之間不斷交替
需求區 = 價格快速上漲前的吸籌區域；供應區 = 價格快速下跌前的動能派發區域
畫法：整體區域（高位到低位）或精準取最後一根反向 K 線
有效性四大因素：時間遠近（舊區仍有效但需確認訊號）、新鮮度（只做首次測試）、初始動能（突破速度快 = 高質量）、停留時間（10 根 K 線內最好）
早期趨勢的區域優於尾聲的區域，避開堆疊區域
供需區 vs 支撐阻力：前者基於吸籌後失衡，只做首次測試；後者基於歷史價格反映，需多次確認
交易三步驟：識別有效區域 → 等待回調（動能變弱）→ 小級別找入場機會
心法：不戀戰、不貪心、不孤立，結合趨勢與價格型態綜合判斷

← 上一課目錄下一課 →