工具篇 — 支撐與阻力

課程：倫 - 1% 黑卡俱樂部｜講師：Allen Thee

一、什麼是支撐與阻力

支撐阻力（Support & Resistance）

支撐與阻力是價格行為分析中最基礎也最重要的工具之一。

不管做什麼品種 — 外匯、比特幣、恆生指數、台股、美股 — 支撐阻力的概念都通用。

定義與核心概念

• 支撐（Support）：價格下跌後反彈的區域（買方聚集的區域）
• 阻力（Resistance）：價格上漲後反彈的區域（賣方聚集的區域）

• 記憶效應：曾經在某位置出現反轉，未來重複反應的機率較大
• 訂單累計區域：機構會在這些區域掛單交易

二、支撐阻力的運作方式

實例：USD/JPY 4H 圖 — SR 區域標示

價格下跌後在某位置反彈 = 該位置形成支撐。
價格碰到後又再上回去，直到一段時間沒人想在這邊交易，支撐就被打破。

關鍵觀念：
• 支撐和阻力都是區域，不是精準的線
• 碰到的次數越多，會變得越弱
• 越久被測試，被突破的機率就越高

支撐阻力的轉換

支撐被打破後，它還可以作為「倉庫」：

• 原本的支撐被突破後 → 變成阻力
• 價格重複回到這個位置，受到阻力後再次下跌

同理，阻力被突破後 → 變成支撐。
這就是支撐阻力轉換（SR Flip）的概念。

三、支撐阻力的重要性

三大應用價值

1. 預測價格行為
  身為交易員，我們需要找高概率的轉折點，SR 可以幫到我們。

2. 風險管理
  止損位置通常放在 SR 區域以外，止盈位置在 SR 區域之間出場。

3. 順勢交易
  突破 SR 確認趨勢延續，可以做破位交易。

四、破位交易與 SR 轉換

實例：BTC 4H — 支撐破位

價格一直碰到支撐位置，碰到就反轉。

但碰到的次數越多 → 支撐越弱 → 越容易被突破。
突破後，新的趨勢就開始了。

我們可以去找順勢的破位交易機會。

實例：BTC 4H — 破位回調做空

支撐被突破後：

1. 價格做了回調
2. 回調時價格仍尊敬以前的支撐位置（現在變成阻力）
3. 出現吞噬形態後可以做空

支撐阻力轉換的位置，是做順勢交易的絕佳位置。

支撐阻力轉換（SR Flip）

• 突破後，舊的支撐變阻力 / 舊的阻力變支撐
• 適合做破位回調交易
• 結合其他 confluence（共識工具）可以提高勝率

SR 轉換 + 破位回調交易，是交易輪裡面的核心部分。

實例：黃金 4H — 阻力變支撐的階梯式上漲

趨勢往上時，每一次突破阻力後：

• 阻力變成新的支撐
• 價格回調時在新支撐處獲得支持
• 繼續往上推進

形成一個階梯式上漲的結構，每一個 SR 轉換都是做多的好位置。

實例：NZD/USD 1H — SR 轉換做多

判斷趨勢往上後，在 SR 轉換位置尋找做多機會：

• 價格突破阻力 → 阻力變支撐
• 回調碰到新支撐處出現反轉形態
• 可以做多入場

不管做多還是做空，邏輯都一樣。

五、如何畫 SR 區域

畫 SR 區域的規則

1. 找價格轉折點
  有 U 轉或 n 轉的位置都可以畫出來。蠟燭圖看不懂可以用線圖。

2. 第一次是形成，第二次是確認
  至少被測試過 2 次才有交易價值。第 3 次碰到才是我們要交易的。

3. 等 K 線收盤，實體優先
  影線突破不算突破，要實體突破才算。實體反映市場共識。

4. 是區域，不是精準水平
  可以從收盤價到最高/最低價畫出區域。

實例：AUD/USD 15min — 找轉折點畫 SR

步驟：
1. 找出所有轉折點
2. 只選靠近現在價格的 — 2 個支撐 + 2 個阻力就夠了
3. 如果有上下重疊、很接近的，只選其中一個
4. 沒被測試過 2 次的可以無視

畫完後，根據已判斷的方向做破位回調交易即可。

六、支撐阻力的力度

SR 力度的三個原則

• 測試 2 次後有效性提高 — 第 1 次形成、第 2 次確認、第 3 次才有交易價值

• 高時框比低時框更強 — 日線、週線的 SR 比 15 分鐘的更有效

• 測試太多次可能會突破 — 一直被攻擊的 SR 遲早會被突破，碰到的次數越多越弱

如果有反轉形態出現，即使 SR 較弱，依然可以交易。

七、多時框分析

多時框分析（Multi-Timeframe Analysis）

• 高時框：標記 SR 區域找偏向（日線 / 週線）
• 低時框：尋找入場位置（4H / 1H / 15 分鐘）

Allen 的做法：
用日線圖判斷偏向 → 在 15 分鐘或 1 小時找入場位置。

實例：EUR/USD — 日線判斷偏向

1. 在日線圖畫出 SR 位置
2. 價格剛以強動能 K 線打破支撐 → 支撐變阻力
3. 判斷偏向 = 做空
4. 止盈目標 = 下一個支撐位置

接著去低時框（4H / 1H / 15min）找做空入場機會。

實例：EUR/USD 4H — 低時框入場

幾個小時後，在 4H 圖上：

• 價格做了回調到 SR 轉換位置
• 出現夜星形態（Evening Star）
• 強動能往下 → 直接做空
• 止損放在 SR 區域以外，止盈在下方支撐位置

幾天後順利止盈出場。

八、常見錯誤

使用 SR 的四大常見錯誤

1. 太多線 / 區域
  線太多很難判斷方向，2 個支撐 + 2 個阻力就夠了。

2. 過度依賴 SR 區域
  不能單靠 SR 判斷方向，還需要趨勢判斷、動能分析等工具配合。

3. 盲目交易歷史 SR
  不要看到價格到了支撐就做多、到了阻力就做空，要有反轉形態確認。

4. 執著精準 SR 線
  SR 是區域不是精準線，不需要執著於精確位置。

九、課後練習

練習：黃金 15 分鐘圖（2024 年 11 月）

試著在這張黃金 15 分鐘圖上，找出最適合現在價格的 SR 位置。

練習步驟：
1. 找出所有轉折點
2. 選靠近現在價格的 2 個支撐 + 2 個阻力
3. 重疊的只選一個
4. 確認至少被測試過 2 次

練習答案

選擇比較靠近現在價格且合理的 SR 位置。

價格往上走、上升動能很強後：
• 回調到 SR 轉換位置
• 阻力變成支撐
• 就可以繼續做多

多畫、多看、多練習、多做復盤。

本課重點整理

支撐 = 買方聚集、價格反彈的區域；阻力 = 賣方聚集、價格受壓的區域
SR 具有記憶效應，曾經反應過的位置未來重複反應的機率較高
SR 碰到的次數越多會越弱，被突破的機率越高
支撐被突破後變阻力，阻力被突破後變支撐（SR 轉換）
畫 SR 規則：找轉折點、至少測試 2 次確認、等 K 線收盤實體突破、是區域不是精準線
只需畫 2 個支撐 + 2 個阻力，靠近現價、重疊的只選一個
高時框（日線/週線）判斷偏向，低時框（4H/1H/15min）找入場位置
SR 轉換 + 破位回調交易是核心策略，結合其他 confluence 工具提高勝率
常見錯誤：太多線、過度依賴、盲目交易、執著精準

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