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工具篇 — 趨勢解析：波浪理論 & 趨勢

課程：倫 - 1% 黑卡俱樂部 ｜ 講師：Allen Thee ｜ 影片長度：約 8 分鐘
一、波浪理論與趨勢
波浪理論 & 趨勢
波浪理論 & 趨勢（Wave Theory & Trend）
這一部分是 Allen 認為價格行為最重要的一部分。

會結合波浪理論和其他理論，變成一個強而有效、不一樣角度的趨勢解讀方法。
二、市場只做三件事
市場會做三件事
市場會做三件事
• 上升（Moving up）
• 下跌（Moving down）
• 橫盤（Sideway）— 沒有明確方向，上下上下

市場就是不斷在這三種狀態之間切換：上升 → 橫盤 → 下跌 → 橫盤 → 再次推動。
每一種都有不一樣的種類，我們需要判斷哪種值得交易，哪種應該觀望。
走勢判斷指標
判斷趨勢強弱的指標
市場走勢有很多種型態，很多種變化。
可以用以下指標來判斷趨勢是強還是弱：

• 速度 — 價格移動的快慢
• 斜率 — 趨勢線的陡峭程度
• 深度 — 回調的幅度
• 長度 — 趨勢持續的時間
• 等等

弱的趨勢不做，只做比較強的趨勢，不管是上升、下跌還是橫盤。
三、買家與賣家的博弈
上升趨勢中的買賣家博弈
上升趨勢中的買賣家
價格永遠不會只單一方向往上衝。整個過程是買家和賣家的博弈：

1. 有人在下面買入，價格一直上來
2. 直到有人想要套利出場，或有賣家想把價格打下來
3. 你就會看到回調（pullback）
4. 回調發生 = 部分買家已出場 + 賣家進入
5. 但賣家推不久，買家又持續進場，價格繼續往上推

所以一波上升趨勢，一定會有買家和賣家的博弈。
下跌趨勢中的買賣家博弈
下跌趨勢中的買賣家
下跌趨勢也是一樣，有賣家和買家的博弈：

1. 做空的人把價格往下推
2. 做空的人出場後，沒人要賣，價格慢慢上漲
3. 直到大家認為價格已經很貴、沒有這個價值後
4. 又沒有人要買，價格自然往下跌

不管上升還是下跌，都是買賣雙方力量的拉鋸。
四、衝動波 vs 修正波
衝動波 vs 修正波
衝動波 vs 修正波（Impulsive vs. Corrective）
衝動波（Impulsive Wave）
• 整體趨勢裡，跟著大方向走的 = 衝動波
• 動能比較強

修正波（Corrective Wave）
• 逆主趨勢走的調整 = 修正波
• 動能比較弱，不會像衝動波一樣那麼強

這個概念很重要，大家要記一下。
實際圖表標示衝動波與修正波
實際圖表：衝動波與修正波的辨識
在實際圖表中觀察：

• 紅色大箭頭（跟趨勢方向走）= 衝動波，動能強
• 藍色小箭頭（逆趨勢走）= 修正波，動能弱

上升趨勢中：
• 往上衝的段落 = 衝動波（動能強、幅度大）
• 回調下跌的段落 = 修正波（動能弱、幅度小）
黃金圖表衝動波實例
黃金（XAU/USD）衝動波實例
以黃金日線圖為例（Gold Spot 1D）：

從 $1,800 → $3,200 的整體上升趨勢中：
• 每一波明顯上漲的段落都標示為「衝動波」
• 中間的回調整理就是修正波

可以清楚看到衝動波的共同特點：
動能強、幅度大、斜率陡。
五、轉折點 Swing Structure
Swing Point 轉折點
轉折點（Swing Point）
波浪的 U 轉位置，就是轉折點（Swing Point）。

轉折點代表：
• 一個波浪可能已經結束
• 或者新的波浪可能要開始

如果你知道轉折點在哪裡，就能實現最早入場，最大化盈利。

找出轉折點在哪裡，是非常有效的交易方法。
六、U-轉與 n-轉
U-轉 / n-轉
U-轉 / n-轉
用 U-轉 和 n-轉 的方式去判斷轉折點在哪裡：

• 價格趨勢的反轉點（如波段高點/低點）
• 判斷波浪的起始與結束
• 盈利最高的時機就是在轉折點區域交易
  — 修正波結束 + 衝動波起點
  — 價格減速信號

在轉折點找交易機會，是比較容易、比較快去實現盈利的方式。

本課重點整理

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